Token-tehingute arvestus ja raamatupidamine
Kuidas arvestada tokenite emiteerimist (TGE/ICO), klassifitseerida tokenite müügitulu, hallata vestingu ajakavasid, juhtida reservtokenite (treasury) positsioone ning arvestada tokenite tagasiostu ja põletamist – hõlmates nii utiliit- kui ka väärtpaberitokenite struktuure.
5 olulist järeldust sellelt lehelt
Tokeni arvestuslik käsitlus sõltub sellega kaasnevatest lepingulistest õigustest ja kohustustest ning kohaldatavast arvestusraamistikust. Utiliit-, juhtimis- või väärtpaberitokeni sildid üksi ei määra automaatselt, kas tokenit kajastatakse tuluna, omakapitalina või finantskohustusena. Klassifikatsioon tuleb teha enne TGE-d ja dokumenteerida arvestuspõhimõtetes.
2 000 000 euro kaasamine tokenite genereerimise sündmusel ei tähenda automaatselt 2 000 000 euro suurust tulu. Utiliit-tokeni müügitulu võib kajastada lepingulise kohustusena (viitlaekumine), kui emitendil on täitmisele pööratav kohustus osutada tulevikus kaupu või teenuseid. Tulu kajastatakse teenuse osutamisel aja jooksul.
Töötajatele või teenuseosutajatele eraldatud tokenid võivad kuuluda IFRS 2 alla, kui need vastavad aktsiapõhise makse definitsioonile. Investoritele eraldatud tokenid ei kuulu automaatselt IFRS 2 alla ja nende käsitlus sõltub seotud õigustest ja tasust.
Kui projekt ostab turult tagasi oma tokeneid ja põletab need, sõltub arvestus sellest, kas token oli algselt klassifitseeritud omakapitalina või kohustusena. Reservist rahastatud tagasiostud vähendavad kohustust (kui tegemist on finantskohustusega) või kajastatakse oma instrumentide tagasiostuna (kui tegemist on omakapitaliga).
Projekti reservis hoitavaid tokeneid (tulevane ökosüsteemi arendus, meeskonna eraldised, likviidsus) tuleb jälgida eraldi TGE-s müüdud tokenitest. Reservtokenite positsioonide avalikustamine sõltub sellest, kas need on bilansis kajastatud, ning kohaldatava aruandlusraamistiku olulisuse nõuetest.
Millist raamatupidamist vajab tokeniprojekt oma tokenitehingute jaoks? Tokeneid emiteeriv ettevõte vajab: (1) tokeni tüübi dokumenteeritud klassifikatsiooni, mis määrab arvestusraamistiku; (2) TGE tulude arvestust (edasilükatud tulu utiliit-tokenite puhul, omakapital või kohustus väärtpaberitokenite puhul); (3) vestingu ajakavade jälgimissüsteemi igakuiste kannetega; (4) reservtokenite õiglase väärtuse jälgimist; ja (5) tagasiostude, põletamiste või teiseste jaotuste arvestust. See leht katab kõik need töövood konkreetsete raamatupidamiskannete ja praktiliste näidete abil.
1. jaotis – Tokenite klassifikatsioon: tokeni raamatupidamise alus
Kuidas tokeni liik määrab bilansilise käsitluse, tulude kajastamise ja maksukohustused
Klassifitseerimise otsus – tehakse enne TGE-d
Tokeni klassifitseerimine ei ole tagantjärele tehtav raamatupidamislik otsus. See tuleb teha tokeni kujundamise käigus, enne TGE-d, tuginedes juriidilistele ja majanduslikele õigustele, mida tokeniomanikud saavad. Raamatupidamislik käsitlus tuleneb tehingu õiguslikust sisust – mitte projekti turunduslikust sõnastusest. Eksimus selles etapis loob nii finantsaruandluse vigu kui ka regulatiivseid riske.
Põhiküsimus iga tokenitüübi puhul on: milliseid õigusi ja kohustusi selle tokeni omamine tekitab? Token, mis annab juurdepääsu kaupadele või teenustele, võib luua lepingulise kohustuse või muu arvestusliku kohustuse, kui tulustandardi kriteeriumid on täidetud. Token, mis annab õiguse kasumiosale või muudele väljamaksetele, tuleb hinnata finantsinstrumentide reeglite (IAS 32) alusel, tegemaks kindlaks, kas tegemist on omakapitali või finantskohustusega. Token, mis annab üksnes hääleõiguse juhtimises, ei pruugi luua kumbagi, kuid reguleerivad asutused võivad seda käsitleda väärtpaberina.
Tokenite klassifitseerimise raamistik – arvestuslik ja tulukäsitlus
| Tokeni liik | Näited | Arvestuslik klassifikatsioon | Tulude kajastamine | Peamine risk |
|---|---|---|---|---|
| Puhas utiliit-token (utility token) | Juurdepääs platvormi funktsioonidele, API krediit | Tulevaste perioodide tulu (IFRS 15 – täitmiskohustus) | Teenuse osutamisel aja jooksul | Lubatud kasutusfunktsioon tuleb ka tegelikult tagada |
| Juhtimistoken (majanduslike õigusteta) | Ainult DAO hääleõigused | Omakapitalilaadne (finantskohustust pole, kui lunastus puudub) | Määramatu – võib olla null, kui teenust ei osutata | Järelevalve võib liigitada väärtpaberiks |
| Väärtpaberitoken / tokeniseeritud omakapital | Kasumiosa tokenid, tokeniseeritud aktsiad, STO-d | Finantskohustus (IAS 32) või omakapital sõltuvalt tingimustest | Ei ole tulu – omakapital või kohustus | Väärtpaberituru reeglid; prospekti koostamise kohustus |
| Maksetoken (payment token) | Ökosüsteemis maksevahendina aktsepteeritav | Finantskohustus (kui lunastatav) või omakapital | Kauba/teenuse eest tasumisel | Käibemaksu risk vale struktuuri korral |
| Hübriidtoken (utiliit + juhtimine) | Enamik DeFi juhtimistokeneid | Jaotamine: utiliidi osa = tulevaste perioodide tulu; juhtimine = omakapital | Utiliidi osa kajastatakse teenuse osutamisel | Keeruline laekumiste jaotamine komponentide vahel |
| Stabiilsusraha (emitendi vaade) | USDC, USDT, DAI (kui te ise emiteerite) | Finantskohustus – nimiväärtuses tagasiostetav | Intressitulu reservidelt; müügitulu ei teki | Nõutav täielik reservtagatis; range regulatiivne kontroll |
Utiliit-tokeni test – viis kontrollküsimust
Kui jah: utiliit-token. Teenus peab reaalselt eksisteerima – ilma reaalse funktsioonita müüdud tokenid ei ole utiliit-tokenid sõltumata nimetusest.
Kui emitendil on kohustus tagasi osta: finantskohustus. Kui vahetatav vaid vabaturul (ilma emitendi tagasiostukohustuseta): mitte kohustus.
Kui jah: väärtpaberitoken või finantsinstrument – mitte utiliit-token. Kasumiõigused tekitavad IAS 32 kohaselt finantskohustuse.
Kui juhtimisõigus on peamine: omakapitalilaadne instrument. Kui juhtimine on utiliidi kõrvalfunktsioon: domineerib utiliidi komponent.
Utiliit-token eeldab tegelikku teenuse osutamise kohustust emitendi poolt. Kui emitendil puudub mistahes kohustus midagi tarnida, pole tegemist utiliidiga.
2. jaotis – TGE arvestus: tokenite müügitulu kajastamine
Kuidas arvestada tokeni genereerimise sündmusest (TGE) saadud tulu tokeni tüübi järgi
Utiliit-tokeni TGE – laekumised kui tulevaste perioodide tulu (deferred revenue)
Utiliit-tokeni TGE käigus kaasatakse vahendeid lubaduse vastu tagada tulevikus juurdepääs platvormile või teenustele. IFRS 15 kohaldub juhtudel, kui tegemist on lepinguga kliendiga standardi tähenduses. Kui see on nii, kajastatakse enne täitmiskohustuse täitmist laekunud tasu lepingulise kohustusena (tulevaste perioodide tuluna) ning tulu kajastatakse perioodi jooksul vastavalt teenuse osutamisele.
Täitmiskohustuse sisu määrab see, millele token ligipääsu annab. Pidevat või tähtajatut juurdepääsu pakkuva tokeni puhul sõltub tulude jaotamine täitmiskohustuste täpsest olemusest ja sellest, millal kontroll teenuse üle üle läheb. Kui token tagab ligipääsu kindlaks perioodiks (nt üheks aastaks), jaotatakse tulu lineaarselt selle perioodi peale.
TGE päev – utiliit-tokeni müügitulu (kaasatud 2 000 000 € ETH-s)
| Konto | Deebet (DR) | Kreedit (CR) |
|---|---|---|
| Raha / Krüptovarad – ETH | €2 000 000 | |
| Tokenite müügikohustus (tulevaste perioodide tulu) | €2 000 000 |
* Kogu laekumine kantakse tulevaste perioodide tuluks – TGE päeval tulu ei kajastata. Saadud ETH klassifitseerimine sõltub kohaldatavast raamistikust; IFRS-i alusel kajastatakse seda üldjuhul IAS 38 järgi immateriaalse varana või IAS 2 järgi varuna, kui hoitakse müügiks tavapärases äritegevuses.
Igakuine tulukandmine – utiliit-token (2M € hinnangulise 4-aastase eluea jooksul)
| Konto | Deebet (DR) | Kreedit (CR) |
|---|---|---|
| Tokenite müügikohustus (tulevaste perioodide tulu) | €41 667 | |
| Müügitulu – platvormi juurdepääsutokenid | €41 667 |
* 2 000 000 € ÷ 48 kuud = 41 667 € kuus. Kajastatakse vastavalt teenuse osutamisele. 48 kuu möödumisel on kogu 2M € tuluna kajastatud.
Mitmeetapiline TGE tulude kaasamine
Paljud TGE-d toimuvad mitmes voorus eri hindadega – seemnevoor (seed), privaatvoor ja avalik voor. Igas voorus laekuvad vahendid erineva hinnaga ja erinevate tingimustega (sageli lock-up perioodid ja soodustused). Iga vooru kohustusi tuleb arvestuses jälgida eraldi, kui tingimused erinevad.
Mitme vooruga TGE – tulevaste perioodide tulu tekkimine
1. voor – Seemnevoor (6 kuud enne TGE-d):
Kaasatud: 500 000 € | Tokeneid: 50 000 000 hinnaga 0,01 €/token
Tingimused: 12-kuuline cliff, 24-kuuline lineaarne vesting pärast TGE-d
Arvestus: laekumine = tulevaste perioodide tulu 500 000 €
2. voor – Privaatvoor (3 kuud enne TGE-d):
Kaasatud: 1 500 000 € | Tokeneid: 75 000 000 hinnaga 0,02 €/token
Tingimused: 6-kuuline cliff, 18-kuuline lineaarne vesting
Arvestus: laekumine = tulevaste perioodide tulu 1 500 000 €
3. voor – Avalik TGE:
Kaasatud: 3 000 000 € | Tokeneid: 100 000 000 hinnaga 0,03 €/token
Tingimused: koheselt likviidne
Arvestus: laekumine = tulevaste perioodide tulu 3 000 000 € TGE kuupäeval
Tulevaste perioodide tulu bilansis kokku TGE hetkel: 5 000 000 €
Emiteeritud tokeneid kokku: 225 000 000
* Tulude kajastamine algab teenuse osutamise kohustuse algusest
* Iga vooru vesting ei mõjuta tulukajastuse ajastust
* Vesting määrab üksnes selle, millal tokeniomanikud saavad kaubelda – mitte seda, millal OÜ tulu kajastab
Väärtpaberitokenite / omakapitalitokenite TGE eripära
Kui token liigitatakse väärtpaberiks (see annab õiguse kasumile, dividendidele või omakapitalilaadsele osalusele), ei ole TGE tulud üldse müügitulu – tegemist on omakapitali või kohustuse tehinguga. IAS 32 kohaselt on finantsinstrument omakapital, kui see esindab jääkõigust ettevõtte varadele; finantskohustus tekib siis, kui ettevõttel on kohustus loovutada raha või muid finantsvarasid.
| Väärtpaberitokeni struktuur | IAS 32 klassifikatsioon | Bilansiline käsitlus | Tulude kajastamine |
|---|---|---|---|
| Token annab õiguse fikseeritud dividendile | Finantskohustus – kohustus maksta dividende | Kohustus oodatavate dividendide nüüdisväärtuses | Tulu ei teki – laekumine on kohustus; dividendid kulu |
| Token annab proportsionaalse kasumiosa | Finantskohustus või omakapital sõltuvalt väljumisõigustest | Kui omanik saab lunastada: kohustus; kui mitte: omakapitalilaadne | Tulu ei teki – kasumi jaotamine eelmiste perioodide kasumist |
| Token annab vaid hääleõiguse (ilma finantsõigusteta) | Omakapitalilaadne (kui finantskohustust pole) | Omakapitali reserv (sarnaselt ülekurssile) | Tulu ei teki – samaväärne omakapitali sissemaksega |
| Token annab õiguse konverteerida OÜ osaluseks | Finantskohustus või omakapital sõltuvalt tingimustest | Kohustus konverteerimisväärtuses; ümberklassifitseerimine konverteerimisel | Tulu ei teki – liitinstrument võla- ja omakapitali tunnustega |
3. jaotis – Tokenite vestingu ajakavad (Vesting Schedules)
Kuidas arvestada asutajatele, tiimile ja investoritele ajapõhiselt jaotatavaid tokeneid
Miks tokenite vesting tekitab raamatupidamises keerukust
Tokenite vestingu ajakavad on lepingulised piirangud, mis takistavad varajastel saajatel (asutajad, meeskonnaliikmed, investorid) oma tokeneid kohe müümast. Tüüpiline struktuur: 12-kuuline cliff (esimesel aastal tokeneid ei vabastata), millele järgneb 24 kuud lineaarset vestimist (1/24 vabaneb iga kuu). Vesting kaitseb projekti tokenite kohese turulepaiskamise eest ja tagab pikaajalise motiveerituse.
Raamatupidamises kuuluvad töötajatele ja teenuseosutajatele eraldatud tokenid IFRS 2 (Aktsiapõhised maksed) alla. Kui IFRS 2 kohaldub, sõltub omakapitalis või rahas arveldatava instrumendina klassifitseerimine lepingutingimustest ja sellest, kas ettevõttel on kohustus arveldada rahas; ainuüksi tokenites arveldamine ei muuda tehingut automaatselt omakapitalis arveldatavaks.
| Vestingu liik | IFRS 2 käsitlus | Mõõtmine | Kulukajastus |
|---|---|---|---|
| Omakapitalis arveldatav (tokenid antakse vestimisel) | Kulu andmispäeva (grant date) õiglases väärtuses | Tokeni turuväärtus andmispäeval – hiljem ümber ei hinnata | Vestinguperioodi jooksul (nt 36 kuud); cliff-kulu arvestatakse tekkepõhiselt |
| Rahas arveldatav (raha makstakse tokeni hinna alusel) | Kulu jooksva õiglase väärtuse alusel – igal perioodil ümberhinnatav | Tokeni turuväärtus igal aruandekuupäeval | Vestinguperioodi jooksul; igakuiselt turuhinnale ümberhinnatav |
| Valikuvõimalus (töötaja saab valida tokeni või raha) | Käsitletakse rahas arveldatavana (konservatiivsem) | Turuväärtus igal aruandekuupäeval | Vestinguperioodi jooksul |
| Asutaja tokeniallokatsioon (tulevast teenust ei nõuta) | Kulu koheselt, kui vestingu tingimust pole | Turuväärtus andmispäeval | Koheselt, kui tingimusi pole; teenuseperioodil, kui seotud kohustustega |
Praktiline vestingu näide – meeskonna tokenieraldis
Arendaja saab 1 000 000 tokenit 12-kuulise cliff-perioodi ja 36-kuulise koguperioodiga. Andmispäeva turuhind = 0,05 €/token. Andmispäeva õiglane väärtus = 1 000 000 × 0,05 € = 50 000 €. See 50 000 € kantakse kuluks 36 kuu jooksul (1389 €/kuus), sõltumata tokeni hilisematest hinnaliikumistest.
Tokenite vestingu tabel – 1 000 000 tokenit, 12-kuuline cliff + 24-kuuline lineaarne vesting
| Periood | Vabanevad tokenid | Kumulatiivselt vabanenud | Igakuine kulu (€) | Kumulatiivne kulu (€) |
|---|---|---|---|---|
| Kuud 1–12 (cliff-periood) | 0 | 0 | €1 389 | €16 667 |
| 12. kuu (cliffi vabanemine – 333 333 tokenit korraga) | 333 333 | 333 333 | €1 389 | €16 667 |
| 13. kuu | 27 778 | 361 111 | €1 389 | €18 056 |
| 14. kuu | 27 778 | 388 889 | €1 389 | €19 444 |
| 24. kuu | 27 778 | 666 667 | €1 389 | €33 333 |
| 36. kuu (lõplik vabanemine) | 27 778 | 1 000 000 | €1 389 | €50 000 |
| Kokku | 1 000 000 | 1 000 000 | – | €50 000 |
Igakuine vestingu kulu (kuud 1–11 – cliff-periood, kulu tekib, tokeneid ei väljastata)
| Konto | Deebet (DR) | Kreedit (CR) |
|---|---|---|
| IFRS 2 tokenite vestingu kulu (tegevuskulu) | €1 389 | |
| Tokenieraldiste reserv (omakapital) | €1 389 |
* Mitte-rahaline kulu kantakse kasumiaruandesse igakuiselt. Tokenite eraldamise reserv koguneb omakapitalis kuni cliff-tähtajani.
12. kuu – Cliffi saabumine (333 333 tokenit kantakse arendaja rahakotti)
| Konto | Deebet (DR) | Kreedit (CR) |
|---|---|---|
| Tokenieraldiste reserv (omakapital) | €16 667 | |
| Krüptovarad – omad emiteeritud tokenid | €16 667 |
* Cliffi saabumisel kantakse tokenid reservist arendaja rahakotti. Täiendavat kasumiaruande kannet ei tehta – kulu oli juba igakuiselt kajastatud.
4. jaotis – Reservtokenite (Treasury) haldamine
Projekti enda reservis hoitavate tokenite arvestus
Mis on tokeni reserv (treasury)
Tokeni reserv on emiteeriva projekti poolt tulevaseks kasutuseks jäetud tokenite kogum – ökosüsteemi toetused, likviidsuse tagamine, meeskonna stiimulid, strateegilised partnerlused ja turutegemine. See, kas reservtokenid kujutavad endast emitendi vara, sõltub tokeni juriidilistest ja arvestuslikest omadustest. Emitendi enda loodud tokeneid ei tohiks automaatselt varana bilanssi kanda.
Reservtokenite arvestus sõltub nende liigitusest. Emitendi poolt loodud müümata tokeneid ei kajastata automaatselt varana üksnes seetõttu, et neid võidakse tulevikus müüa; kajastamine sõltub vara definitsioonile vastamisest. Kui token on finantsinstrument, sarnanevad reservtokenid ettevõtte enda hoitavatele oma aktsiatele (treasury shares) – neile kehtivad spetsiifilised esitus- ja kasutuspiirangud.
| Reservtokenite stsenaarium | Arvestuslik käsitlus | Bilansiline positsioon | Peamine avalikustamine |
|---|---|---|---|
| Utiliit-token – hoitakse reservis (müümata) | Müümata tulevane platvormi kasutusõigus | Avalikustatakse kogus (ringluses vs reservis); tulevaste perioodide tulu ei teki enne müüki | Reservi kogumaht; perioodi jooksul vabastatud tokenid; reservi eesmärk |
| Utiliit-token – üle antud ökosüsteemi toetuse saajale | Tekib täitmiskohustus; tulevaste perioodide tulu, kui saadi rahalist väärtust | Tulevaste perioodide tulu (kui saadi väärtust) või kulu (kui annetati) | Toetuse olemus; jaotatud tokenid; üleantud väärtus |
| Finantsinstrumendi token – hoitakse reservis | Oma instrumendi tagasiost – arvatakse omakapitalist maha (IAS 32) | Omakapitali vähendus; varana ei kajastata | Omatavate instrumentide arv; tagasiostu kulu |
| Tiimi vestingu jaoks eraldatud tokenid (vestimata) | IFRS 2 kohustus koguneb vestinguperioodi jooksul | Omakapitali reserv koguneb igakuiselt; tokenid veel üle andmata | Vestimata kogused; andmispäeva turuväärtused; ajakavad |
Reservtokenite õiglase väärtuse aruandlus
Isegi kui reservtokeneid ei müüda, peavad investorid ja sidusrühmad mõistma reservi hetkeväärtust. Igakuine reserviaruandlus hõlmab: tokenite arvu igas reservi rahakotis, jooksvat turuhinda, EUR-ekvivalenti ning muutusi võrreldes eelmise kuuga.
Igakuine reservtokenite aruanne – näidis
Token: PROJECT (kogumaht 1 000 000 000)
Reservi positsioon:
Ökosüsteemi arenduse rahakott: 120 000 000 tokenit
Tiimi vestingu fond (vestimata): 80 000 000 tokenit
Likviidsuse tagamise reserv: 30 000 000 tokenit
Strateegiliste partnerluste reserv: 20 000 000 tokenit
Reserv kokku: 250 000 000 tokenit
Ringluses olev maht: 750 000 000 tokenit
Jooksev turuhind: 0,12 €/token
Reservi väärtus turuhinnas: 30 000 000 €
Muutused kuuga:
Algjääk (1. okt): 260 000 000 tokenit
Oktoobris eraldatud: −10 000 000 (ökosüsteemi toetus DeFi protokollile)
Lõppjääk (31. okt): 250 000 000 tokenit
Turuhinna muutus: 0,10 € → 0,12 €/token = +5 000 000 € realiseerimata väärtuse kasv
5. jaotis – Tokenite tagasiostud ja põletamised
Kui projekt ostab turult tagasi oma tokeneid – tagasiostu ja põletamise arvestus
Mida tagasiostud ja põletamised kujutavad
Tokenite tagasiost toimub siis, kui projekti haldav ettevõte ostab oma tokeneid vabaturult tagasi, kasutades protokolli tulusid või reservvahendeid. Põletamine (burn) toimub siis, kui tokenid saadetakse pöördumatult spetsiaalsesse ‘põletusaadressi’ (nt 0x000…dEaD), eemaldades need ringlusest. Tagasiost ja põletamine on Web3 väärtusloome mehhanism, analoogne aktsiate tagasiostule traditsioonilises rahanduses.
Raamatupidamislik käsitlus sõltub tokeni esialgsest klassifikatsioonist. Kui token oli klassifitseeritud finantskohustusena, vähendab tagasiost kohustust. Kui tegemist oli omakapitalilaadse instrumendiga, on tegemist omakapitalitehinguga. Lepingulise kohustusena arvestatud tokenite puhul sõltub tagasiostu mõju sellest, kas ja mil määral emitendi lepinguline kohustus sellega lõpeb.
| Tokeni klassifikatsioon | Tagasiostu arvestus | Põletamise arvestus | Mõju kasumiaruandele |
|---|---|---|---|
| Utiliit-token / lepinguline kohustus | Tagasiostu ja põletamise arvestus sõltub sellest, kas tehing lõpetab või muudab lepingulist täitmiskohustust | Kohustuse lõpetamine peab järgima kohaldatavaid tulustandardi reegleid | Kasum, kui tagasiostuhind < esialgne viittulu tokeni kohta; kahjum, kui hind on kõrgem |
| Finantskohustuse token | Tagasiost kustutab kohustuse; bilansilise ja tagasiostuhinna vahe = kasum/kahjum | Eraldi põletamise kannet pole vaja – kohustus lõpetati tagasiostul | Kasum/kahjum kohustuse lõpetamisest |
| Omakapitalilaadne juhtimistoken | Oma instrumentide tagasiost – arvatakse omakapitalist maha | Pärast tagasiostu: tokenite tühistamine – vähendab omakapitali reservi | Mõju kasumiaruandele puudub – omakapitalitehing |
Tagasiostu ja põletamise päevaraamatu kanded – utiliit-tokeni näide
Protokoll ostab vabaturult tagasi 5 000 000 tokenit hinnaga 0,08 €/token (kogukulu 400 000 €). Tokenid müüdi algselt TGE-s hinnaga 0,05 €/token. Nende 5M tokeni proportsionaalne tulevaste perioodide tulu osa on 250 000 €.
Tokenite tagasiost – 5M tokenit hinnaga 0,08 € (kulu 400 000 €)
| Konto | Deebet (DR) | Kreedit (CR) |
|---|---|---|
| Tokenite müügikohustus / tulevaste perioodide tulu | €250 000 | |
| Tagasiostu kahjum – tokenid (kasumiaruanne) | €150 000 | |
| Raha / krüptovara (tagasiostu kulu) | €400 000 |
* Tulevaste perioodide tulu väheneb 250 000 € võrra. Makstud raha = 400 000 €. Vahe (150 000 €) on kahjum – kohustuse kustutamiseks maksti rohkem kui algne müügitulu. Kui ostuhind olnuks alla 0,05 €, tekkinuks kasum.
Tokenite põletamine pärast tagasiostu (saatmine põletusaadressile)
| Konto | Deebet (DR) | Kreedit (CR) |
|---|---|---|
| Täiendavat kannet pole vaja, kui kohustus kustutati juba tagasiostu hetkel. | ||
| [Märkus aruandesse: tokenid saadetud aadressile 0x000…dEaD kuupäeval [kuupäev]] | ||
6. jaotis – Ökosüsteemi toetused ja protokolli jaotused
Kasutajatele, partneritele, validaatoritele ja kogukonnale jaotatavate tokenite arvestus
Tokenite jaotamise tüübid
Pärast TGE-d jaotavad tokeniprojektid tokeneid mitmel eesmärgil: ökosüsteemi toetused protokolli arendajatele, likviidsuse kaevandamise tasud likviidsuse pakkujatele, validaatorite tasud võrgu turvalisuse tagajatele, soovitusboonused ja kogukonna stiimulid. Igal jaotusel on oma arvestuslik loogika.
| Jaotuse liik | Arvestuslik käsitlus | Kasumiaruande liigitus | Mõõtmine |
|---|---|---|---|
| Ökosüsteemi toetus (välisele arendajale) | Kulu – toetus oodatavate teenuste eest | Arenduskulu või turunduskulu | Tokenite turuväärtus jaotamise päeval |
| Likviidsuse kaevandamise tasu (LP-dele) | Otsene teenuse osutamise kulu | Müüdud teenuste kulu (COGS) | Tokenite turuväärtus igal jaotushetkel |
| Validaatori / panustamistasu (välistele) | Teenusekulu võrgu turvalisuse tagamise eest | COGS – võrgu ülalpidamiskulu | Tokenite turuväärtus jaotamisel |
| Soovitusboonus (kasutajate hankimine) | Turunduskulu – kliendihankekulu | Müügi- ja turunduskulu | Tokenite turuväärtus jaotamisel |
| Airdrop kogukonnale (vastuteenust pole) | Turunduskulu või null, kui väärtus nominaalne | Turunduskulu turuhinnas; null kui väärtust pole | Turuväärtus airdropi kuupäeval |
| Tokenite põletamine tasude mehhanismina | Tulu (kui protokoll kogub tasu ja põletab osa) | Protokolli tulud | Turuväärtus kogumisel; põletamine on kapitali jaotus |
Likviidsuse kaevandamise programm – igakuine arvestus
Protokoll: DeFi AMM jagab LP-dele preemiaks oma TOKEN-it
Kuus jaotatud: 1 000 000 TOKEN-it
Keskmine turuhind jaotuspäevadel: 0,09 €/TOKEN
Likviidsuse kaevandamise kulu kuus: 1 000 000 × 0,09 € = 90 000 €
Päevaraamatu kanne (igakuiselt):
DR Teenuste otsene kulu – Likviidsuse kaevandamise tasud: €90 000
CR Krüptovarad – Omad tokenid (reserv): €90 000
Mõju kasumiaruandele:
Protokolli tehingutasude tulu: €150 000
Otsene kulu – likviidsuse kaevandamine: −€90 000
Likviidsusoperatsioonide brutokasum: €60 000
Brutomarginaal: 40%